随着全球经济的高速发展,高新技术产业作为一种新兴产业迅速崛起,高新技术产业已经替代传统产业成为一个国家经济发展的支柱产业。风险投资业因为能为高新技术产业提供雄厚的资金从而能够为一个国家国民经济的发展起到巨大的推动作用。风险投资发源于美国,风险投资业的大力兴起极大地推动了美国的经济发展,之后风险投资在全球开始兴起,逐渐成为当前社会与经济金融领域最为关注的热点之一。风险投资项目因为有很高的收益而吸引了广大风险投资公司的大量资金注入,但同时因为风险投资项目有很高的风险从而使风险投资公司的投资有很高的失败率。所以,如何找到一个合理的符合实际的投资决策方法,科学地评价风险投资项目是我们进行风险投资研究,发展风险投资业最为关注的问题。从20世纪末开始,我国专家与学者开始关注风险投资,并做了大量的研究。他们的研究方向大都是风险投资的内涵与界定,风险投资的特点,风险投资的运作流程,风险投资的资金撤回方式等宏观方面的研究。学术界也有一些学者研究风险投资的决策评价,但大多都停留在理论层面,实证方面的研究较少,而且一般采用的决策方法都是传统的投资决策法,如:贴现现金流法、综合评价法等。但这些传统的投资决策方法因为没有考虑风险投资项目中的不确定性与投资者的管理柔性,所以传统方法在风险投资项目决策中有一定局限性。实物期权法引入期权的思维模式,能很好地体现项目的不确定性与投资者的管理柔性。这一思维模式的引入弥补了传统决策方法的缺陷,使投资决策更加符合实际。本文在前人研究的基础上,将实物期权的理论研究与实证研究、定性研究与定量研究相结合,先分析理论,然后结合具体案例进行分析。笔者针对风险投资项目的不确定性,运用蒙特卡罗模拟法,对实物期权定价模型中的参数进行模拟分析,进而得到最适合风险投资项目也最符合实际的参数值,从而能更准确地求出期权的价值,更好地进行投资决策评价。