董事会结构与独立董事的行动空间

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2001年8月16日,中国证监会正式发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》(简称《指导意见》)标志着独立董事制度在我国被正式引入。随着独立董事制度在我国实践的开展,关于制度运行效率和制度植入的成败问题成为研究的热点。大多数对独立董事作用的实证检验的结果都是消极的,尤其是独立董事与公司绩效和治理效率的研究都显示我国独立董事制度的情况并不理想,很多学者提出了不同的完善的建议。本文的研究目的则在于探讨独立董事作为行动者在实践中的行动空间。作为制度携带者的独立董事进入董事会意味着两个处于不同层次的进程相互联系在了一起,一是制度环境的变迁引起的组织结构的变化过程,另一个是行动者在特定组织结构中其行动空间的获得过程。首先,本文利用46家公司的统计资料分析随着独立董事引入,董事会规模、独立董事比例和独立董事构成发生的历时的变化,并分类比较各公司的差异。其次,对这些公司的独立董事的特质展开统计分析。第三,从制度所赋予独立董事的行动极限集合出发,引入股权状况、资本市场等相关的影响因素分析实际行动空间受到的限制。第四,通过对独立董事策略性行动的统计来获得独立董事行动空间的实际边界。最后,利用对独立董事的访谈资料,从独立董事的认知和日常行为分析独立董事对自己所置身的压力结构的感知和实践中的三种行动逻辑。
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