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经典精算理论中,主要采用固定利率来进行保费、准备金以及风险的计算与预测。但利率随着市场、政策等一系列因素不时在发生变化,因此在寿险精算中考虑利率的随机性是有必要的。国际上提出了许多利率期限结构理论和模型来解释利率的行为。特别是短期利率,它直接影响着金融产品设计、资产定价、保值、套利、对冲等金融风险管理活动。许多利率期限结构模型被提出,用来刻画利率的随机行为,在期限结构模型研究方面有Merton(1973),Vasicek(1977),Cox、Ingersoll与Ross(1985,CIR)对利率期限结构模型进行了奠基性的研究,其中Merton(1973)研究了跨期资产定价模型,而Cox、Ingersoll与Ross(1985,CIR)则利用一般均衡的跨期资产定价模型来研究利率期限结构;之后的Hull与White(1990),Jamshidiam(1995),Constantinides(1992),Duffie,Kan(1996),Longstaff,Schwartz(1992)等又进行了一系列的研究和推广,构建了多因素模型,其中Hull,White(1990)将单个状态变量利率模型扩展到双因素模型,Longstaff,Schwartz(1992)提出了双因素一般均衡模型的期限结构等,利率随机行为的研究因此而得到了深入的发展。本文的研究对象为随机利率下双重损失模型的净保费问题。文章首先回顾了利率随机性的刻画-利率期限结构理论的发展过程,并在一元风险(只考虑死亡责任)下,采用Merton(1973)的均衡模型得到随机利率下一元风险的纯保费;并在上述基础上,考虑二元风险(双重损失,比如重疾和意外死亡),得到随机利率下二元风险的纯保费;最后列举了某保险公司的一个寿险实例,以表明该算法模型与实务中保费计算方法的区别。