信贷资产证券化将流动性较差的资产打包证券化并在公开交易的市场发行获取流动性,是商业银行解决资金不足等问题的方法之一。我国的资产证券化的发展经历了试点、暂停、重启、爆发多个阶段,自从2012年业务重启以来,资产证券化产品的存量和发行量均不断刷新纪录,前景光明。但是资产证券化毕竟是金融衍生品,其本身也存在着风险。2007年爆发的美国次贷危机,资产证券化产品的信用风险其爆发是重要的导火索之一。因此,在不断推进我国资产证券化进程的同时,应对资产证券化产品蕴含的信用风险需进行科学测度与计量。本文结构分为五章:第一章主要介绍了相关的理论及研究成果;第二章分析了商业银行所面临的各类风险,并对相关信用风险计量模型进行分析;第三章论证了资产证券化的业务流程及其对商业银行产生的效应;第四章运用模型对我国已发行上市交易的信贷资产支持证券产品进行实证检验,并与市场上认可度较高的评级机构给出的评级结果对比,得出我国相关资产证券化产品的信用风险程度;第五章总结理论和实证结果,针对我国商业银行资产证券化产品的存在一些问题,分析相关原因并提出了政策建议。经过对已发行的信贷资产证券化产品历史估值数据进行实证检验,发现我国已经发行的信贷资产支持证券信用风险处于较低的水平,是安全可靠的投资标的,且相对收益也较可观。与此同时,也发现银行间市场交易不活跃,资产支持证券未全部实现风险隔离等问题。因此,解决这些问题还需要我国不断完善相关证券发行制度、开拓交易市场、扩大参与者群体,推进我国信贷资产证券化业务的深入开展。