随着证券牌照申请的放开和证券公司外资股比限制的取消,国内证券公司主要依靠制度红利和牌照保护经营的时代正式终结。传统经纪业务等轻资产业务占比持续下降,资本中介及证券自营等重资本业务快速发展,证券公司的资产规模持续扩张。面对行业竞争新格局,证券公司要实现持续发展,必须不断提高内部管理能力,施行精细化管理,提升资金管理水平。内部资金转移定价具有公平绩效考核、引导产品定价、优化资源配置等功能,是金融行业资产负债管理的核心工具之一,在银行业得到普遍应用。证券公司要实现精细化管理,提升资产负债和资金管理的能力,有必要借鉴银行的管理经验,构建符合证券行业资金管理业务特点的内部资金转移定价体系,从而促进业务发展,提升市场竞争力。本文以我国资本市场的高速发展和对外开放为主要背景,分析目前证券公司在市场竞争及业务转型方面面临的挑战,进而阐述证券公司实施内部资金转移定价的重要性和应用意义。然后结合内部资金转移定价的基本原理,选择Z证券公司作为研究对象,分析其资金管理中存在的问题,提出实施内部资金转移定价的具体方案,包括基础保障、收益率曲线的构建、调整项的考虑因素及计算方法等方面,并考察了该方案在Z证券公司的具体应用成效。结合案例分析结果,本文最后针对证券公司实施内部资金转移定价的实施,从监管机构、公司管理层、资金运作管理部门、业务部门等多个维度,提出具体的优化建议,希望能对证券公司优化内部资金转移定价的资金管理有一定的参考意义。