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21世纪以来,安然、世通等多家大型跨国公司在财务重述中纷纷传出财务造假丑闻,使得财务重述问题备受关注。我国上市公司年度财务报告也屡现财务重述,每年大约有10%的公司发生了财务重述。财务重述问题日渐严重,不仅威胁到投资者信心,而且损害到社会经济。论文将组织合法性理论引入财务重述经济后果的研究中,研究了财务重述、CEO变更与审计费用三者之间的关系。论文首先对组织合法性理论进行总结,然后分析财务重述对组织合法性的影响、财务重述后CEO变更对组织合法性的影响以及财务重述、CEO变更与审计费用的关系,指出财务重述会导致组织合法性的损失,给公司带来严重的经济后果。财务重述后的CEO变更是公司用来修复组织合法性的措施,重述后的审计费用增加是组织合法性损失给公司带来的成本。如果CEO变更可以有效修复组织合法性,就可能减少公司组织合法性的损失,会抑制审计费用的增加。在此基础上,论文提出了有关财务重述、CEO变更及审计费用的三个研究假设,即财务重述将增加公司CEO变更的可能性,财务重述将导致公司的审计费用增加,财务重述后的CEO变更可以抑制审计费用的增加,并以2005-2006年发生财务重述的126家公司和126家非财务重述公司为样本,对研究假设进行了检验。研究结果表明:①财务重述增加了公司CEO变更的可能性。由于财务重述会带来组织合法性的损失,公司采取更换CEO的措施有助于组织合法性的恢复。②财务重述将导致公司的审计费用增加。财务重述会使公司的组织合法性损失,也会提高公司的审计风险。如果注册会计师认为被审计公司存在较高的审计风险,他们必须调整审计计划以获取充分适当的审计证据,由此将会导致审计时间的增加,随之产生较高的审计成本会导致客户的审计费用增加。③财务重述后的CEO变更可以抑制审计费用的增加。当重述公司更换CEO时,新的领导团队有助于恢复组织合法性和改善事务所面临的潜在审计风险,从而降低审计费用的增加程度。