中金所于2010年4月16日正式开始上市交易的股指期货是我国资本市场的一大里程碑,标志着股票市场也进入了多空的双向时代,它的推出不仅仅是增加一个交易的品种,更是对资本市场本身的一次提升与助推。因此,摈弃以往主观交易的思路,将客观的金融理论转化成实践,是衍生品投资管理的新要求。本文通过对我国沪深300股指期货高频数据的分别采用GARCH模型和Hurst指数进行实证研究,结果表明,高频时间序列存在显著的高峰厚尾特征,随着频率的提高峰度也变大,并且各个频率下的数据均存在异方差性,而序列的记忆周期表现出一致性,约为5-7个交易日。此外,本文依据样本拟合的GARCH模型进行波动率预测,并开发出两套程序化交易策略,尝试利用波动率的预测值来指导交易。研究发现,简单的长短期波动率变化很难直接用来指导交易,样本外的模拟交易效果并不稳定。