供应链金融作为近些年来金融机构及企业热衷推广的业务,既符合我国目前经济发展阶段的要求,也符合银行等金融机构降低风险,开拓客户渠道的需求,随着我国工业化发展的不断深入,产业链发展不断向深层次,细分化的方向发展,中小企业在整个供应链当中扮演了越来越重要的角色,国外发达国家在供应链金融方面已经有了较为成熟的发展模式,国内关于供应链金融的发展虽然起步较晚,但发展较为迅速,平安银行(原深圳发展银行)最早于2001年在试点存货融资业务,其他各个商业银行都相继开展了具有自身特色的供应链金融服务。本文首先阐述了供应链金融发展的背景及意义,以及国内外相关的研究成果及文献,介绍了本文的逻辑框架,研究方法和创新之处,本文创新点在于通过对两个案例共两百余家样本企业的RAROC测算,与按照实际情况下的RAROC和非供应链金融的企业的RAROC进行对比,提出对目前银行内部评级体系的改进方法,以及提出应用互联网和物联网技术控制供应链金融风险和提高收益的建议。之后概述了供应链金融的特点及主要分类模式,以及对供应链金融风险理论的研究成果,本文首先从供应链金融与其他贷款模式共有的风险角度进行分析,例如信用风险、法律风险和操作风险等,然后针对供应链的特点,从信息流、物流和资金流三个角度对供应链金融风险要点进行分析,指出由于供应链金融存在的牛鞭效应导致的信息传递失真的风险,以及信息不对称导致的风险。物流风险中由于第三方物流企业违约导致的对于动产质押监管不力,对银行资产造成的损失。资金流风险中核心企业信用风险通过上下游采购销售的资金链传导到整个供应链。通过对供应链风险特点的分析,提出防范及控制风险的有效手段。通过对应收账款模式和预付款模式的案例分析,通过新监管标准下对银行内部评级的要求及资本充足率的要求,及银行内部评级及对应的违约率和违约损失率,来计算各个样本企业的经风险调整后的资本收益率,在案例1中,通过央企A上游供应链融资专案的34个样本企业,对其通过银行内部评级对应的PD和LGD计算出的RAROC与实际不良率计算出的RAROC进行对比,以及与市场贷专案项下样本企业RAROC进行对比,从而得出分析出供应链融资对于降低授信企业风险所起到的积极作用,进而通过加入供应链指标的评价,对企业在银行内部评级进行指标调整,从而计算出更加准确和客观的RAROC。在案例2中,通过对预付款融资模式的分析,对汽车生产商B和生产商C的下游经销商分别抽取90个企业样本进行计算分析,通过实际RAROC图线可以看出,在预付款融资的汽车经销商案例中,汽车经销商销售不同品牌车型的汽车对其企业经营情况,在银行的内部评级和RAROC具有较大影响,从而通过预付款模式的特征分析出其风险控制要点。在全文总结部分,总结出以后开展供应链业务的风控建议,以及本文研究的不足之处,以及未来供应链金融发展需要解决的问题。