近年来,巨灾频繁发生。作为巨灾的一种——地震的发生亦是给人们的生产生活带来了重大的经济损失。据Sigma统计,2010年地震造成的损失几乎占总保险损失额的三分之一。处在世界上两大地震带之间的中国亦常受地震威胁,人们犹记2008年汶川地震给我国国人带来的损失。故我国亟需一种转移地震巨灾损失的途径。巨灾债券是现阶段较为适合我国转移巨灾风险的一种金融工具,其合理定价关乎其是否可以成功发行。故本文基于我国地震巨灾损失数据对我国地震巨灾债券进行了定价研究。若要对巨灾债券进行定价,巨灾经济损失的良好拟合是基础。常规分布对巨灾经济损失进行拟合时,对影响效果较大的尾部数据拟合效果并不好。故本文选取了对厚尾分布具有良好拟合效果的g-h分布对我国地震损失数据进行了拟合,并进行了比较,进一步验证了其拟合效果较好。现阶段对巨灾债券定价的实证研究,大多主观的设定模型中的参数,并未给出参数代表意义的本质说明,而参数的正确选择决定债券价格的合理性,进而影响巨灾债券的顺利发行,故主观设定参数对债券进行定价的方法对巨灾债券的发行指导意义并不大。LFC模型是Lane基于精算定价思想并结合实际债券发行价格提出的实证模型,因此运用LFC模型对巨灾债券进行定价有一定的现实意义。尽管LFC模型亦存在缺陷,即不能反映季节性的影响,但地震是不受季节性影响的巨灾,因此利用LFC模型对地震巨灾债券进行定价是可行的。本文对LFC模型进行修正,并将地震巨灾债券价格信息抽离出来对修正后的模型进行了参数估计,提高了LFC模型的精度。鉴于自变量存在多重共线性,本文选取岭估计方法对参数进行估计,并且得出了比最小二乘估计法更好的估计结果。最后,本文利用修正后的LFC模型对我国地震巨灾债券进行了定价,以期对我国发行巨灾债券有所帮助。