投资者、股东、经营者等各方利益相关者都十分关注上市公司的收益状况。对收益状况的分析不能只关注收益的数量,也要关注收益的质量。本文定义收益质量为收益数量的保障水平和增长能力,包含收益的真实性、现金保障性水平、稳定性及发展能力、安全性及风险性四个特征。文章围绕着这四个特征展开论述,建立评价指标体系。建立评价指标体系,首先要对报表真实性进行检验,满足真实性是用数据进行其他研究的前提。真实性检验分两步。第一,进行现金流真实性检验,包括现金流来源造假检验,季报经营净现金流方差检验等;第二,用经营净现金流与净利润的比值检验报表真实性,用logistic回归计算衡量报表是否真实的该比值临界点。真实性检验后,再用多元线性回归方程对反映其他三个特征的指标进行筛选。初始筛选指标范围比较广泛,其中一些指标是本文新提出的。本文对这些初始指标逐一介绍和分析。以从1000多家上市公司筛选出的合乎要求的636家上市公司的数据作为研究样本,对指标反复调整,变换,最终得出9项指标。然后用这9项指标进行线性回归,确定系数,以构建评价指标体系。回归前,首先对存在多重共线性的3个自变量提取主成分以去除其多重共线性,再把该主成分与其他多重共线性不明显的指标共同作为自变量做回归。然后,用以后年度的数据对前文得出的指标体系进行市场反应检验,发现该体系总体的解释能力,各指标的显著性和影响程度均具有稳定性,说明该体系是有效的。这9项指标包括经济环境系数,行业系数,收益稳定性,每股净资产（2年加权平均值）,Herfindahl₅指数,每股市价（3年算术平均值）,每股流动负债（3年加权平均值）,每股净现金流（3年加权平均值）,每股经营净现金流（4年加权平均值）。然后根据实证检验结果对指标体系的使用方法进一步分析,得出结论。最后,提出提高收益质量的建议,如研究发现每股净资产对收益质量有较大影响,所以建议企业关注并购、参股控股等资本运营的方式以提高实际控制的净资产。本文的研究成果可以应用于对收益质量作评价;为企业提高收益质量提供方法上的参考;以及对未来收益多少的预测。