在证券组合投资问题中,由于市场的不确定性和投资环境的多变性,如何使得投资者在风险承受范围内获取最大的利益,这一问题一直是金融领域研究的核心问题。本文将随机因素考虑到金融模型中,主要从五个方面研究最优证券组合投资问题并简要分析其金融意义。本文首先考虑不完全市场下即含不可交易风险资产的组合证券投资消费问题,通过增加虚拟证券,构造虚拟金融市场将其转化为完全市场,应用鞅方法求解得到虚拟市场下的最优投资策略、最优消费和最优财富,利用对偶理论得虚拟市场的最优投资策略即为原金融市场的最优投资策略、最优消费和最优财富。其次,在Ho-Lee利率模型下,考虑消费随机的投资组合问题,利用最大值原理得到幂效用函数下的最优投资策略的解析式,并通过比较无消费、常利率以及固定消费三种情形下的投资策略,得出幂效用函数下投资者的最优投资策略与随机利率和随机消费过程关系密切。再者,研究基于随机参考点的带有下限约束的证券组合投资问题,利用等量代换,将随机参考点等价转化为另一损失厌恶水平下的固定参考点,又由鞅方法求解得出损失厌恶投资者的最优财富过程和最优投资策略的解析式。继而,研究Vasicek利率模型下的资产负债问题,基于均值-方差模型并应用动态规划原理和Legendre变换得到最优投资策略和有效前沿。最后,考虑通货膨胀影响下带有模型不确定性的投资组合,对风险资产价格进行折算,同时利用相对熵来权衡模型的不确定性,将问题转化为极大极小化问题,在已知不确定偏好的前提下依据随机动态规划原理得到值函数和最优投资消费策略,同时对结果进行分析得出相关结论。