随着经济日益增长以及人口老龄化问题出现,老年群体在我国人口结构中的地位逐渐提升,“银发经济”的需求日益增加。我国老年家庭正经历着从购买一般性商品到追求金融参与的转变,其风险金融资产配置的需求逐渐上升。由于老年家庭的自身特点,其在进行风险金融资产配置时,需进行双重考虑。一方面,由于老年家庭存在劳动能力不足、劳动收入低、易受健康冲击的特点,其风险承受能力一般较低。另一方面,老年家庭具备一定可投资资金,且为应对长寿风险、健康冲击等不确定因素,老年家庭对于资产保值、资产升值有一定需求。然而,预期医疗消费高、风险厌恶程度高、储蓄率高等问题往往限制了老年家庭风险金融资产配置行为,如何为老年家庭风险金融资产配置保驾护航成为应对人口老龄化重要落脚点。已有研究发现,社会保障是影响老年家庭风险金融资产配置的重要因素,但其具体影响、作用路径还不够明晰。研究选取社会保障中占重要地位的社会医疗保险为研究切入点,在梳理生命周期理论、预期储蓄理论、行为金融学等现有相关家庭金融资产配置理论的基础上,发现社会医疗保险通过财富效应、替代效应、收入效应对我国老年家庭金融资产配置产生影响,但具体影响结果仅凭相关理论与机理分析无法准确得出。因此,有必要在理论分析的基础上进行实证分析,深入探讨社会医疗保险对我国老年家庭风险金融资产配置的影响。研究通过整理CHFS2019相关数据,选取社会医疗保险参与情况、社会医疗保险保障水平为解释变量,选取家庭风险金融资产配置概率、家庭风险金融资产配置占比为被解释变量,运用Probit回归模型、Tobit回归模型进行社会医疗保险影响我国老年家庭风险金融资产的基准回归分析。为克服基准回归中的内生性问题,研究选取样本家庭户籍所在省份的社会医疗保险参与情况为工具变量,运用IVProbit模型与IVTobit模型对基准回归结果进行修正。为对基准回归结果进一步分析,研究通过异质性分析、机制分析进一步探讨社会医疗保险影响我国老年家庭风险金融资产的城乡异质性、负债异质性以及作用路径。实证分析发现,第一,在考虑内生性后,IVProbit模型与IVTobit模型回归结果显示,社会医疗保险对我国老年家庭风险金融资产配置具有显著正向影响。第二,在考虑城乡异质性后,实证结果显示社会医疗保险对我国老年家庭风险金融资产配置的影响在农村老年家庭与城镇老年家庭中存在差异。第三,在考虑负债异质性后,实证结果表明社会医疗保险对我国老年家庭风险金融资产配置的影响在有负债老年家庭与无负债老年家庭中存在差异。第四,在进行机制检验后,实证结果表明社会医疗保险主要通过财富效应影响我国老年家庭风险金融资产配置。第五,在控制变量中,户主性别、户主文化水平、户主健康状况、户主风险态度、家庭规模、家庭人均收入、家庭住房数量、是否农村户口等变量对我国老年家庭风险金融资产配置有显著影响。基于研究结论,为适当促进我国老年家庭风险金融资产配置,地方政府应完善社会医疗保险模式、改进医保基金筹资方式、缩小社会医疗保险城乡差异;金融机构应加强投资者风险教育、加快创新金融工具、加深商业医疗保险与社会医疗保险合作;老年家庭应充分发挥社会医疗保险效用、提高自身文化水平、正确看待风险与收益。