山西煤铁资源十分丰富。交通方面,到民国建立的时候,已有正太、京绥两条铁路从境内经过,官办企业和私营企业都有发展,这些为建立近代企业奠定了基础。然而,山西的自然地理环境相对闭塞,采用机器开采煤铁和从事生产的企业很少,煤铁资源没有得到充分开发,企业生产尤其是私营企业大多停留在手工生产阶段。中原大战后山西经济状况恶化,阎锡山重新上台后对地方经济的发展十分重视。这样的社会环境决定了只有山西省地方政府才有实力和能力,利用政权的力量挖掘山西的有利条件,克服不利条件,兴办运用机器从事工业生产的近代企业。1933年,山西省地方政府成立了作为山西省人民公营事业之一的西北实业公司。西北实业公司历经筹备时期、建厂时期、设总管理处和集权经营时期,经过不断扩充到抗战前达到了33个企业。公司普遍采用机器设备生产,生产的产品也大多是与机器工业相关的产品。公司规模宏大、体系完备、生产方式先进,在山西工业化前进的道路上迈出了重要的一步。西北实业公司能得以顺利发展与山西地方政府的努力密不可分。无论是《省政十年建设计划》制定的周密完备,还是西北实业公司规模的扩大和技术设备的不断进步,再到政府从资金、市场、交通、科技方面为公司发展提供大力扶植,都体现了政府的巨大作用。西北实业公司代表了山西当时工业的最高水平,一些部门和领域还处于全国前列。公司的建设促进了山西现代工业技术的发展,为山西提供了大量新式工业产品,开始改变山西旧的落后的传统生产方式。公司促进了山西地区生产方式的初步改变,对地区工业化发挥着基础性、引导性作用。