【摘 要】
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本文首次提出有序聚类虚拟变量法检验β系数的稳定性,克服chow检验和递归最小二乘法等在β系数稳定性检验中的缺陷.并利用这三种方法对从沪深300成份股中按πPS方法抽取
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本文首次提出有序聚类虚拟变量法检验β系数的稳定性,克服chow检验和递归最小二乘法等在β系数稳定性检验中的缺陷.并利用这三种方法对从沪深300成份股中按πPS方法抽取出来的30只股票进行分析比较.此外,进一步研究了沪深300行业β系数稳定性以及样本区间和组合规模对β系数稳定性的影响.研究表明：我国沪深股市β系数的稳定性概率约为76.7％；且扩大样本区间,β系数趋向于1,存在均值回归过程；但样本区间对其稳定性影响不明显；且组合规模越大,β系数越趋于稳定.
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